【好消息】比特币DeFi在Stacks上正在快速发展！Granite协议顺利启动！

📌 三行快速总结

・Granite协议在“Borrow on Bitcoin”上线，比特币DeFi又向前迈进了一步！

・现在可以在Stacks（建立在比特币之上的区块链）上以sBTC（合成比特币）作为抵押借取USDCx（与美元挂钩的虚拟货币）！

・这表明比特币DeFi正在朝着更具体和实用的方向发展，但仍未成为主流，需保持冷静观察。

Granite协议到底怎么样了？

Granite协议最近在“Borrow on Bitcoin”上线。这为希望在不脱离比特币DeFi的情况下利用比特币相关抵押品（借款时需要提供的资产）的人们提供了一个新的借贷选择。

这次上线的最大亮点是，Granite提供了一个基于Stacks（在比特币上运行的区块链）的借贷市场。在这里，用户可以将sBTC（Stacks上的合成比特币）作为抵押，借取USDCx（与美元挂钩的稳定币）。根据验证过的信息，浮动借款利率为年利率1.66%（APR），此外还有“隔离池”、“软清算”和“用户抵押品不再抵押”等特点。

不过，需要注意的是，这项服务在美国无法使用，这个限制相当重要。

尽管如此，这一举动证明比特币DeFi正在变得越来越具体。之前关于“比特币总有一天会支持DeFi”的讨论比较模糊，而现在比较页面、借贷市场、抵押方式以及用户可以直接使用的产品都在围绕比特币相关资产不断涌现。

当然，这并不意味着比特币DeFi已经成为主流。但这表明基础设施变得更容易评估。

想了解更多详细信息，请查看Granite的官方网站。

比特币DeFi到底是什么？为什么现在才提？

比特币DeFi的定位有点难以解释。

比特币是所有虚拟货币中最大的，拥有市场上最强的“价值储存”品牌力。然而，DeFi的活动大多发生在以太坊、索拉纳、BNB链等更现代的Layer 2生态系统中。在那里，借贷市场、去中心化交易所（DEX）、稳定币系统、收益协议（用于获取收益的协议）以及可以像乐高积木一样组合使用的金融应用（可组合的金融应用）都在不断被创造出来。

比特币虽然有资金，但应用层却被其他链所占据。

Stacks是努力填补这一空白的生态系统之一。它试图为比特币持有者提供与DeFi产品更多互动的方式，同时将这一故事牢牢与比特币联系在一起。

Granite在“Borrow on Bitcoin”上线正是朝着这一方向迈出的重要一步。

这使得用户在与比特币相关的环境中获得了比较借贷选择、抵押条件和风险模型的新方法。

此外，年利率1.66%的浮动利率无疑是一个引人注目的数字。尤其是对于那些在其他市场感到借贷成本高的交易者来说，这无疑是一个“哇”的惊喜。

不过，这个利率需要谨慎对待。借款利率是会变化的，受利用率、可用流动性、风险参数、市场需求以及协议设计的影响。虽然宣传的低利率很有吸引力，但并不能保证这些条件会一直持续。

更重要的是，比特币DeFi的产品开始在一般借贷市场条件下展开竞争。

用户现在可以提出现实的问题了。“我可以用什么作为抵押？”，“我可以借到哪个稳定币？”，“如果被清算（强制出售）会怎样？”，“池子是隔离的吗？”，“抵押品会被再利用吗？”，“在哪些国家或地区支持？”，“流动性来自哪里？”

这些问题在普通DeFi中是理所当然的。能够提出这些问题意味着进步。比特币DeFi不再是一个口号，而是能够在实际风险和成本下比较产品的真实存在。

“软清算”和“无再抵押”到底是什么意思？

“软清算”功能非常重要。因为清算机制会极大影响用户体验。

在传统的DeFi借贷中，如果抵押品出现剧烈价格波动，清算（抵押品被强制出售）就可能被触发。如果系统过于激进，用户可能会遭受意想不到的损失，几乎没有时间应对。因此，软清算机制旨在缓解这种冲击。具体效果取决于协议的设计。

对于以比特币为担保的借贷，清算风险是一个重大障碍。

比特币持有者通常不愿意出售BTC，但可能希望获得流动性（快速变现的能力）。借用比特币相关的抵押品可以为他们提供这样的途径，但如果BTC价格急剧下跌，可能会使其头寸变得危险。

强调“软清算”的产品试图让借贷体验变得更加温和。

当然，这并不意味着风险消失了。只是协议处理压力的方式发生了变化。

Granite的“无再抵押”主张也是一个值得关注的点。

再抵押（将抵押品再次作为其他交易的抵押）在上一个（虚拟货币）周期中，借贷服务破产时变成了一个非常糟糕的词。那时，用户意识到“赚取”或“借入”产品背后隐藏着看不见的对手风险（交易对手破产的风险）。如果抵押品被再利用、再次借出或被纳入不透明的策略，用户可能会面临未曾理解的风险。

不再再抵押的协议在资产保管和风险方面提出了更明确的主张。

这并不意味着系统会完全无风险。智能合约风险、预言机风险、流动性风险、清算风险、跨链桥风险以及治理风险仍然存在。但它确实解决了中心化借贷服务所面临的最大信任问题之一。

比特币用户通常对保管的前提特别敏感，因此这一设计的细节非常重要。

这真的是一件了不起的事情吗？还是说还有很长的路要走？

对于Granite的上线，我们应该冷静地进行判断。

Granite在Borrow on Bitcoin的上线并不意味着比特币DeFi已经爆发式增长。BTC持有者并没有突然将大量资金转移到Stacks的借贷市场，比特币也没有一夜之间变成像以太坊那样的DeFi生态系统。

但这确实表明产品的形成正在稳步推进。

比较指数、抵押借贷市场、稳定币借贷路径以及更明确的风险条件，都是在大规模采用之前所需的某种“平淡”基础设施。

比特币DeFi并不是靠一条大新闻就能成长起来的。用户在找到比现有选择更便宜、安全、易懂和便利的产品时，才是真正的成长。

这次Granite的上线是衡量市场是否开始形成的又一个测试。