比特币提前「投降」,市场静待英伟达明日财报
原文标题:《比特币提前「投降」,市场静待英伟达「表演」》
原文作者:Bootly,比推 BitpushNews
在市场等待英伟达公布财报之前,全球风险资产已经提前给出了反应:情绪从恐慌滑向「踩踏性」恐慌。
周二,道琼斯指数下跌 499 点,跌幅 1.07%;标普 500 连跌四日,创下自 8 月以来最长连跌;纳斯达克自 10 月创出历史新高以来已累计下跌超过 6%,蒸发市值约 2.6 万亿美元。
被视为高风险资产风向标的加密货币市场经历了一场「血洗」:比特币短线跌破 9 万美元,为七个月来首次;以太坊跌破 3000 美元整数位。


在美股与加密货币市场同步大跳水的背后,投资者对「AI泡沫」的恐慌情绪与对美联储货币政策的 不确定性 正在形成双重「暴击」。
英伟达财报前,AI 泡沫讨论达到高点
这一次,美股的下跌与 AI 话题息息相关。
今日早些时候,英伟达与微软宣布计划向 Anthropic 投入高达百亿美元级别的资金,用于未来一轮算力竞赛。这本是一则象征行业未来增长动力的利好消息,却几乎未能给市场带来提振。

近半年以来,大型科技公司在 AI 基础设施上的投入呈现指数式增长——数据中心建设、能源扩容、GPU 采购,都在以数百亿美元计。英伟达市值曾经一度冲高至 5 万亿美元,AI 公司在标普 500 中的权重正迅速逼近三分之一。
这也让市场恐慌「泡沫正在加速」的声音开始变得更刺耳。
谷歌母公司 Alphabet 首席执行官桑达尔·皮查伊接受 BBC 采访时指出,当前 AI 热潮存在"非理性成分"。他警告称:"如果 AI 泡沫破裂,没有公司能够独善其身,包括我们在内。"

沃顿商学院教授 Jeremy Siegel 本周在彭博电视采访中表示:「AI 是革命性的,但这并不意味着估值可以脱离基本面。」
这句话某种程度上刻画了投资者当前的矛盾情绪:他们对 AI 的未来深信不疑,但也担心过去一年的涨幅透支了未来的增长。
因此,在英伟达财报落地之前,部分资金选择先行撤退,重新评估 AI 板块的风险收益比。
卡森集团全球宏观策略师 Sonu Varghese 在其分析报告中指出:「科技板块今年一直高歌猛进,出现波动并不意外。科技股波动加剧还源于高度集中的风险——无论是股指构成还是投资者持仓都呈现这一特征。尽管涨幅可观,但重仓 AI 相关股票的投资者始终如履薄冰,任何回调都可能引发连锁反应。更严峻的是,当股价开始下跌,大量投资者同时寻求分散风险的行为,反而会加剧市场动荡。」
宏观变量:缺失数据即将补齐,但利率前景仍是最大不确定性
此前因政府停摆而缺失的关键经济数据正得到快速修复。美国劳工部确认,本周四前将补齐所有缺失的周度初请失业金数据,并于 11 月 25 日和 12 月 3 日分别补发 9 月 PPI 和进出口物价指数。

然而,市场的核心焦虑并不在于「数据是否缺失」,而在于:数据补齐之后,将指向怎样的利率路径?
根据 CME FedWatch 工具(截至北京时间 11 月 19 日):美联储 12 月降息 25 个基点的概率为 48.9%,维持不变的概率为 51.1%。
换句话说,市场对近期是否降息的预期几乎呈「五五开」局面,这使得利率预期格外敏感且脆弱。
科技股与加密资产同属依赖高估值、强增长预期的资产类别,对利率变动极为敏感。若即将发布的数据强化「通胀仍具粘性」或「就业市场韧性超预期」的叙事,导致降息预期进一步推迟,那么流动性收紧的压力将继续笼罩在风险资产上空。
业内人士:是「深度回调」还是「完美抄底」?
在过去几年中,比特币与美国科技股,尤其是纳斯达克 100 指数的关联度持续增强。最新数据显示,比特币与纳指的 30 天相关性已达到约 0.80,创下 2022 年以来的新高。
业内人士普遍认为,比特币的表现越来越像一只「带杠杆的科技股」,在牛市中同步爆发,在风险厌恶情绪高涨时则被同时抛售,且跌幅被放大。
· 面对比特币的回撤,加密行业人士观点出现分化:
· 长期获利了结: Hashdex Asset Management 的 Gerry O』Shea 等分析师认为,比特币的挣扎部分是由于长期持有者正在获利了结,锁定近年来巨大的收益。
技术面警报: FxPro 首席市场分析师 Alex Kuptsikevich 指出,比特币跌破 50 周移动平均线,确认了两年牛市趋势的破裂。其预测情景是,比特币可能进一步下探至 200 周移动平均线(约 6 万至 7 万美元区间)。

· 「极度恐慌」的信号: CoinMarketCap 的情绪指数显示,当前加密投资者正处于「极度恐惧」状态。但 OKX 全球管理合伙人 Haider Rafique 认为,市场在未来几天的表现将决定这仅仅是一次「急剧、暂时的回调」,还是会演变成「更深层次的重置」。
· 乐观派呼吁入场: Bitwise Asset Management 的 Ryan Rasmussen 等仍持乐观态度,认为在市场处于「恐惧」的极值时,正是投资者 建立现有头寸或入场的「完美机会」。Standard Chartered 数字资产研究主管 Geoffrey Kendrick 在最新研报中指出:当前比特币回调属于周期内健康调整,若能守住 10 万美元区域,比特币将形成新的结构性支撑。

总之,当前市场正处于典型的「观望期」,建议投资者控制仓位、避免追高或恐慌抛售,科技股与加密资产短期或延续震荡偏弱格局。市场正在等待新的方向锚点,包括基本面数据、政策信号与 AI 叙事验证。在此之前,风险资产将进入一段更为克制的整理阶段。
猜你喜欢

X Money Beta版发布:我们对埃隆·马斯克的支付系统了解多少?
要点总结:X Money 预计将在未来一到两周内进入有限的外部 Beta 测试阶段……

Glassnode:比特币进入震荡磨底期,5.5万至7.9万美元成关键防线

2月12日市场关键情报,你错过了多少?
人工智能能战胜人类交易员吗?WEEX阿姆斯特丹加密货币交易大赛内幕
手动交易者 vs.人工智能机器人。我们在阿姆斯特丹安排了一场实盘货币现场对决,让他们正面交锋。速度与直觉,数据与感觉。看看哪种策略在 WEEX AI 黑客马拉松中经受住了实时市场压力的考验。

Vitalik力挺算法稳定币:谁才是他眼中的「真DeFi」?

美国春晚上的广告,看着都像诈骗

为什么加密交易平台暂时不需要机构采用?

Robinhood硬闯L2,主打RWA代币化

2月12日关键市场信息差,一定要看!|Alpha早报

Kalshi交易量续破新高,盘前股价多少合理?

马斯克给他100万美元前,他靠发币赚了60万

贝莱德首次参与DeFi交易、Coinbase CEO减持股票争议,海外币圈今天在聊啥?

WEEX AI交易黑客马拉松决赛:全球最大规模人工智能交易大赛现已开赛
WEEX AI交易黑客马拉松决赛正在进行实盘。37 位决赛选手角逐超过 100 万美元的奖金和一辆宾利添越 S。哈勃人工智能为 10 位决赛选手提供支持。观看实盘盈亏排行榜,看看谁能赢得最终的AI交易赛。

2月11日关键市场信息差,一定要看!|Alpha早报

2月11日市场关键情报,你错过了多少?

加密货币市场动态:深入概述
市场波动可以让我们深入了解加密货币交易的波动率和动态。主要市场参与者发挥着重要作用……

预测市场上的高频策略,如何做到稳赚10万美金?

这可能是普通人最后一次,提前看懂AI的机会
X Money Beta版发布:我们对埃隆·马斯克的支付系统了解多少?
要点总结:X Money 预计将在未来一到两周内进入有限的外部 Beta 测试阶段……
Glassnode:比特币进入震荡磨底期,5.5万至7.9万美元成关键防线
2月12日市场关键情报,你错过了多少?
人工智能能战胜人类交易员吗?WEEX阿姆斯特丹加密货币交易大赛内幕
手动交易者 vs.人工智能机器人。我们在阿姆斯特丹安排了一场实盘货币现场对决,让他们正面交锋。速度与直觉,数据与感觉。看看哪种策略在 WEEX AI 黑客马拉松中经受住了实时市场压力的考验。