日本10年期国债收益率反弹,2025年对日本股市和全球流动性构成关键风险

详细分析 日本10年期债券收益率的最新变动引起了全球投资者的关注,尤其是其对日本股市和全球流动性的潜在风险。从2025年3月底开始,收益率进入修正阶段,但到了2025年5月初,收益率从关键支撑线反弹并开始再次上升。据社交媒体上的金融分析师Mihir(RhythmicAnalyst)在2025年5月12日的帖子指出,这一趋势可能对日本股市如日经225指数造成下行压力,该指数在2025年5月10日收于38229.11点,当日下跌0.41%。这一债券收益率的上升通常与风险偏好变化相关,不仅影响传统市场,也波及比特币(BTC)等加密货币。2025年5月11日,BTC在Binance的交易价格约为60800美元,24小时内下跌1.2%,可能反映了与日本收益率相关的风险规避情绪。 收益率上升导致借贷成本增加,通常会减少风险资产如加密货币的流动性。日本交易所bitFlyer上的BTC/JPY交易对在2025年5月8日至11日期间成交量下降了15%,显示当地投资者对高风险资产的撤离。与此同时,稳定币如USDT在Kraken上的JPY交易对成交量同期增长7%,为交易者提供了对冲机会。日经225指数的持续下跌可能将BTC推至60000美元的心理关口以下,这一关键支撑位在2025年5月11日14:00 UTC已被测试。此外,日本机构资金流动的变化也值得关注,部分资金可能从股市转向避险资产,但不一定会流入波动性较大的加密货币。 技术指标显示,BTC的日线RSI在2025年5月12日08:00 UTC为42,表明可能处于超卖状态,若市场情绪转变或有反弹机会。然而,BTC的50日均线阻力位在62300美元,自5月1日以来多次测试未果。链上数据也显示谨慎信号,2025年5月9日至11日期间,交易所净流入量为12500 BTC,表明卖压增加。以太坊(ETH)在2025年5月11日16:00 UTC于Binance交易价格为2910美元,24小时内下跌1.8%,成交量下降10%。日本股市与加密货币的相关性明显,日经225指数在5月10日的日内波动率1.5%与BTC价格波动一致。交易者应关注BTC(58500美元)和ETH(2800美元)的关键支撑位,同时密切留意日本收益率趋势对流动性的进一步影响。